第八章　金融衍生工具市場(chǎng)

　　一、學(xué)習(xí)目的和要求

　　通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，學(xué)生應(yīng)準(zhǔn)確識(shí)記本章的基本概念，領(lǐng)會(huì)本章的基本理論，并能應(yīng)用基本理論對(duì)現(xiàn)實(shí)金融問(wèn)題進(jìn)行一定的分析。了解金融衍生工具市場(chǎng)的產(chǎn)生和發(fā)展；掌握金融衍生工具的特點(diǎn)；理解金融衍生工具市場(chǎng)的功能；掌握金融遠(yuǎn)期合約的含義與特點(diǎn)；了解遠(yuǎn)期利率協(xié)議的交易流程與結(jié)算；理解遠(yuǎn)期利率協(xié)議的功能；理解金融期貨合約的含義與特點(diǎn)；了解金融期貨交易所的組織形式；掌握金融期貨合約的種類；理解金融期權(quán)合約的主要內(nèi)容；掌握金融期權(quán)合約的種類與功能；理解金融互換的含義、原理與功能。

　　二、課程內(nèi)容

　　第一節(jié)　金融衍生工具市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展

　?。ㄒ唬┙鹑谘苌ぞ叩奶攸c(diǎn)

　　1.價(jià)值受制于基礎(chǔ)性金融工具

　　2.具有高杠桿性和高風(fēng)險(xiǎn)性

　　3.構(gòu)造復(fù)雜，設(shè)計(jì)靈活

　?。ǘ┙鹑谘苌ぞ呤袌?chǎng)的功能

　　1.價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能

　　2.套期保值功能

　　3.投機(jī)獲利手段

　　（三）金融衍生工具市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展

　?。ㄋ模┪覈?guó)的金融衍生工具市場(chǎng)

　　第二節(jié)　金融遠(yuǎn)期合約市場(chǎng)

　　（一）金融遠(yuǎn)期合約的含義與特點(diǎn)

　　1.金融遠(yuǎn)期合約的含義

　　2.金融遠(yuǎn)期合約的特點(diǎn)

　　金融遠(yuǎn)期合約是一種非標(biāo)準(zhǔn)化合約，具有很大的靈活性，通常不在交易所內(nèi)交易，風(fēng)險(xiǎn)較高，流動(dòng)性較差。

　　金融遠(yuǎn)期合約的種類主要有遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期外匯合約等。

　?。ǘ┻h(yuǎn)期利率協(xié)議

　　1.遠(yuǎn)期利率協(xié)議的交易流程與結(jié)算

　　2.遠(yuǎn)期利率協(xié)議的功能

　　第三節(jié)　金融期貨市場(chǎng)

　　（一）金融期貨合約的含義與特點(diǎn)

　?。ǘ┙鹑谄谪浗灰姿?/p>

　?。ㄈ┙鹑谄谪浭袌?chǎng)的交易規(guī)則

　?。ㄋ模┙鹑谄谪浐霞s的種類

　　1.外匯期貨

　　2.利率期貨

　　3.股票價(jià)格指數(shù)期貨

　　第四節(jié)　金融期權(quán)市場(chǎng)

　?。ㄒ唬┙鹑谄跈?quán)的基本含義

　?。ǘ┙鹑谄跈?quán)的種類

　　1.按期權(quán)權(quán)利性質(zhì)劃分，期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

　　2.按期權(quán)行權(quán)時(shí)間的不同，期權(quán)可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)

　　3.按期權(quán)合約的標(biāo)的資產(chǎn)劃分，期權(quán)可分為股票期權(quán)、外匯期權(quán)、期貨期權(quán)等

　?。ㄈ┙鹑谄跈?quán)合約與金融期貨合約的區(qū)別

　?。ㄋ模┙鹑谄跈?quán)的風(fēng)險(xiǎn)管理功能

　　金融期權(quán)的最大魅力在于可以使期權(quán)的買方將風(fēng)險(xiǎn)鎖定在一定的限度之內(nèi)。期權(quán)合約的賣方也可以利用期權(quán)合約規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)存在的風(fēng)險(xiǎn)。

　　第五節(jié)　金融互換市場(chǎng)

　?。ㄒ唬┙鹑诨Q的含義與原理

　　比較優(yōu)勢(shì)理論是金融互換合約產(chǎn)生的理論基礎(chǔ)。

　?。ǘ├驶Q

　　交易雙方進(jìn)行利率互換的主要原因是雙方在固定利率和浮動(dòng)利率市場(chǎng)上各自具有比較優(yōu)勢(shì)。

　?。ㄈ┴泿呕Q

　　三、考核知識(shí)點(diǎn)與考核要求

　?。ㄒ唬┙鹑谘苌ぞ呤袌?chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展

　　1.識(shí)記：金融衍生工具、套期保值

　　2.領(lǐng)會(huì)：

　?。?）金融衍生工具的特點(diǎn)

　?。?）金融衍生工具市場(chǎng)的功能

　?。ǘ┙鹑谶h(yuǎn)期合約市場(chǎng)

　　1.識(shí)記：金融遠(yuǎn)期合約、遠(yuǎn)期利率協(xié)議

　　2.領(lǐng)會(huì)：

　?。?）金融遠(yuǎn)期合約的特點(diǎn)

　?。?）遠(yuǎn)期利率協(xié)議的功能

　?。ㄈ┙鹑谄谪浭袌?chǎng)

　　1.識(shí)記：金融期貨合約、外匯期貨、利率期貨、股價(jià)指數(shù)期貨

　　2.領(lǐng)會(huì)：

　　（1）金融期貨合約的特點(diǎn)

　?。?）金融期貨合約與金融遠(yuǎn)期合約的區(qū)別

　?。?）金融期貨交易所的組織形式

　　3.應(yīng)用：外匯期貨、利率期貨、股價(jià)指數(shù)期貨的應(yīng)用

　?。ㄋ模┙鹑谄跈?quán)市場(chǎng)

　　1.識(shí)記：金融期權(quán)合約、期權(quán)費(fèi)、看漲期權(quán)、看跌期權(quán)、歐式期權(quán)、美式期權(quán)

　　2.領(lǐng)會(huì)：

　?。?）金融期權(quán)合約的主要內(nèi)容

　?。?）金融期貨合約與金融期權(quán)合約的區(qū)別

　　（3）金融期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)管理功能

　　3.應(yīng)用：金融期權(quán)合約的應(yīng)用

　?。ㄎ澹┙鹑诨Q市場(chǎng)

　　1.識(shí)記：金融互換、利率互換、貨幣互換

　　2.領(lǐng)會(huì)：

　　（1）金融互換的原理

　?。?）利率互換的功能

　　3.應(yīng)用：利率互換合約的應(yīng)用

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